Очаровательный Питер Пэн приходит в спальню детей семейства Дарлинг - Вэнди, Джона и Майкла. Он обучает их летать, а затем отправляется с ними в Неверленд, где они встречают краснокожих индейцев, волков, русалок и... пиратов. Лидер пиратов - кровожадный капитан Крюк. Его руку откусил крокодил, который, как утверждает сам капитан Крюк, "так полюбил меня, с тех пор следовал за мной, облизывая губы, вкуся оставшиеся части тела". После множества приключений история достигает своего апогея, когда Питер и Венди с детьми сражаются с капитаном Крюком и его командой.