Чарівний Пітер Пен одного разу з’являється в дитячій кімнаті сім'ї Дарлігів, Венді, Джона та Майкла. Він вчить їх літати, а потім забирає з собою в Неверландію, де живуть Червоношкірі індіанці, вовки, русалки і... пірати. Ватажок піратів – зловісний Капітан Крюк. Колись йому відкусив руку крокодил, і, як любить казати капітан, «рука йому настільки сподобалася, що з тих пір він слідує за ним невідступно, облизуючись на всі інші частини тіла». Після безлічі пригод, історія сягає свого апогею, коли Пітер, Венді і хлопці вступають у бій із Капітаном Гаком та його зграєю.